下下下下下下下下周就要过年了欧洲杯体育，不出有时，快过完 2024 年的好意思团还在执续获利。

超预期的双增紧闭成为好意思团的基本节律。

三季度，好意思团营收 936 亿元，同比增长 22.4%；全体的筹划利润达 137 亿，继上季度再改进高，同比涨超 3 倍；经调遣净利润达到 128 亿元，同比增长 124%。

从本年全体贯通来看，继 2023 年与抖音兵戎相遇，便运行"跌跌不竭"的好意思团，确乎得手在 2024 年临到尾声时，走了一个漂亮的 V 字。

好意思团的护城河已不啻餐饮外卖

增长建壮，不错说是好意思团三季度各个中枢事迹目的共同的关节词。

2024 年三季度，好意思团中枢土产货交易收入 694 亿元，同比增长 20%；筹划利润为 146 亿 146 亿元，同比增长 44%。

但如若仅从餐饮外卖角度分析好意思团本年以来不时朝上的走势彰着是单方面的。

一个值得审视的目的是，主要聚焦在非餐类即时配送的好意思团闪购，正在成为好意思团增长最快的业务之一。

咱们不错假定多个场景，无论你当今是外出在外位于旅社急需一次性用品，如故夜深在家一忽儿肚子疼身边又莫得止痛片，亦或是一场一忽儿的约聚正缺一束必要的鲜花，你下意志的算作是什么？

掀开手机的好意思团 APP，运行搜索，是吗？

你好像不知谈好意思团的非餐外卖板块叫好意思团闪购，但这不会扼制，在"传统"的餐饮外卖除外，好意思团闪购早已得手攻占了消耗者心智。

这并非告白，从阛阓份额来看，据《即时零卖行业发展诠释》数据，纵不雅 2023 年即时零卖行业的阛阓限度，好意思团闪购（不包含小象超市）、饿了么非餐、京东到家的市占率诀别是 32%、21%、12%。

图源：开源证券

昔时咱们总说好意思团的骑手限度是其最大的护城河，事实上，好意思团宏大的配送集聚下复古起其供给体系的，还有如今好意思团闪购背后的闪电仓。

与传统商超门店或便利店不同，好意思团闪电仓是为线上而生的，它是一种前置仓花式，专注于快消品类和日用百货，由好意思团与零卖小店合营，好意思团会匡助商家在同城零卖集聚中去承担除了物流外，包括选址、库存惩处等时间方面的支执。

简单来说，咱们 24 小时齐能在好意思团上买到一些平常生存用品，大齐是收获于闪电仓。

在上个月的 2024 年好意思团即时零卖行业大会中，好意思团泄露，刻下好意思团闪电仓数目已进取 3 万个，到 2027 年，好意思团闪电仓将进取 10 万个，障翳全品类、全区域，展望阛阓限度将达到 2000 亿元。

据误点报谈，面前，各家平台的闪电仓限度还停留在数百家到近千家之间，好意思团深度参与的闪电仓数目已接近 1 万家。一位行业东谈主士以为，好意思团在闪电仓数目和供给生态丰富度上至少比竞争敌手来源 2-3 年。

从这少许回到好意思团的财务事迹目的的呈现，餐饮外卖和好意思团闪购属于好意思团到家板块中两大中枢业务。三季度，即时配送总单量在本季度达 71 亿单，同比增长 14.5%，增速和二季度基本执平，但比拟二季度，配送处事收入 13% 的增速，三季度配送处事收入增速为 21%。

PConline 此前在分析好意思团二季度财报时曾暗意，好意思团和会过裁减配送费来刺激买家擢升往还频次，重复受拼好饭单量占比执续擢升影响，好意思团的单均配送收入正不才降。

如若按照配送收入 / 往还笔数简单狡计，Q1 单均配送收入为 3.91 元、Q2 为 3.71 元，而在本季度，单均配送收入已止跌朝上，重回 3.92 元。

海豚投研指出，好意思团单均配送收入止跌转涨的原因，除了受旧年低基数影响外，一方面是因为好意思团自营配送占比提高，即更多好意思团商家从自配或第三方，转而使用好意思团配送；另一方面则受高客单价及高分量的闪购单量占比走高影响。

财报夸耀，三季度好意思团闪购的用户数和往还频次均杀青双位数的同比增长。

陈少晖在电话会上也暗意，好意思团闪购业务的增长将连续大幅进取外卖业务的增长。好意思团也将不时激动外卖业务和闪购业务之间的交叉销售，提高用户的购买频次。

一定进程上来说，平台花式的公司在过程永劫辰的用户数目和配送集聚蕴蓄后，飞轮效应会逐渐突显并执续加快，变成高速运转的正反映，这等于咱们所说的限度经济。

三季度的好意思团，很忙

天然稳坐垂纶船，但这并不料味着好意思团就一经能"躺赢"了。

平台花式的公司，说到底，驱动业务增长的，一是深度，二是广度。而前者的关节认识，无非就是往还频次的擢升，和障翳限度的扩大。

7 月中旬，据 36 氪音问，好意思团和快手续签了计策合营。翌日三年，两边将合营范围扩大至宇宙"百城万店"，并围绕"新客"和"大供给"加深合营。

对好意思团而言，这次合营内容上直指的就是下千里阛阓，这是"障翳"和"浸透"。

无论是从一季度运行要点强调的拼好饭和神抢手在餐饮外卖价钱结构上的优化，如故前文中好意思团闪购的发力对好意思团在即时零卖品类上的拓展，好意思团从没住手过在提高往还单量这件事上的脚步。

如若聚焦在即时零卖范围，正如王莆中此前泄露，2024 年 1 月 -8 月，好意思团闪购夜间订单占比执续擢升，达到 26%；在县域等下千里阛阓，好意思团即时零卖订单量同比增长 54%。

这些齐是到家板块上隧谈的增量消耗。

往还频次的背后是提高用户粘性，在这件事上，好意思团作念了大齐尝试。

10 月初好意思团外卖曾上线"土产货在吃"处事，初涉外卖范围的内容种草生意，亦然念念通过留下用户去提高往还频次，但 PConline 发现，近期，该处事一经从好意思团外卖 APP 首页"偷偷灭绝了"。

同期在到店业务上，好意思团也从未住手过探索增长的阈值。

7 月初，好意思团"神会员"认真升级改版。这次会员体系的升级，要点落在初度将会员权力，即优惠券的适用范围从外卖延长到吃喝玩乐多个品类。

此前 PConline 曾分析谈，这次升级是好意思团到家和到店全面买通实在在消耗者层面落地的第一步。

跟着财报发布，"神会员"升级带来的效益一经不错从三季度财报中初步显现。三季度，好意思团到店酒旅业务订单量同比增长超 50%，年度往还用户及年度活跃商流派量再创历史新高。

财报夸耀，升级后的"神会员"正在成为酒旅业务新的增长能源。对于低星旅社，好意思团借助"神会员"向高质地用户交叉销售旅社间夜，灵验扩大了旅社业务的用户限度。

不仅是在外卖范围，好意思团在不时设备下千里阛阓的增量契机时，到店业务亦然要点发力板块。

在电话会上，好意思团在说起县域经济时，也要点强调谈，到店酒旅的增长亦然好意思团在低线阛阓的认识之一。

陈少晖暗意，面前，好意思团在低线阛阓的商户限度、消耗者限度、往还量均大幅擢升。跟着好意思团的不时整合、升级好意思团"神会员"权术，好意思团得以在中枢业务上杀青更多的交叉销售，灵验地擢升了中枢消耗者的购买频次和消耗品类。"恰是由于上述这些积极举措，咱们在本年上半年和第三季度均杀青了建壮增长。"

如若说好意思团在到家和到店板块上的发力，是好意思团在深切中枢业务上的深度。那在广度上，咱们不得不聊聊本年最热点的" AI "了。

纵不雅面前几大互联网巨头，好意思团本年以来在 AI 上的声量确乎低了一些。

二季度的终末两天，好意思团晓示以 20.65 亿东谈主民币的价钱收购光年除外。直到 11 月初，新音问传来，一经细密好意思团的集聚首创东谈主王慧文将负责好意思团的 AI 团队 GN06。

官网夸耀，GN06 首条招聘信息发布于 8 月 16 日，岗亭为软件诞生工程师（后端认识）。步伐 11 月 30 日，好意思团官网上对于 AI 的岗亭多达 30 余个，但 PConline 发现，大多集中在 AI 客服，以及商家端 AI 内容的产出方面。

但值得审视的是，近期，好意思团上线了一个名为"妙刷"的 AI 小要领，主攻的是 AI 生图范围。用户上传图片，"秒刷"通过 AI 识别、生成主题图片。面前该要领上线了多个主题，包括三国刷、对标 jellycat 的 Shually Cat、魔法物品采集手册、玩偶黑甜乡、方块世界等。

PConline 体验后发现，面前一些新上线的主题，不错让用户正本的图片变成带"梗"的笔墨图片，"打工东谈主"确乎有被"伤害"到。

图：PConline 隔邻共事的工位"阿贝贝"

但全体来说，跟着 AI 写照同意昔时后，这些并未变成太大相反化的功能，一经很难再产出一个新的气候级软件或小要领。

中枢业务不时增长除外，至少从本年的贯通来看，好意思团对于 AI 的追赶欧洲杯体育，致使于说在业务广度上的拓展，还尚未看见新的梗阻。王慧文的加入能否让咱们在本年仅剩的终末一个季度看到新的可能性，PConline 保执慈祥。